2024.2.28计算机行业月报：英伟达业绩再超预期，国产算力需求再扩大

小哪吒

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这份文件是国海证券研究所发布的计算机行业月报，日期为2024年2月28日。以下是报告的核心内容概述：

• 行业评级：维持对计算机行业“推荐”评级。
• 投资要点：
  • AI芯片：英伟达H20预计将在2024年第二季度批量交付，定价在1.2-1.5万美元之间。AMD的数据中心销售额同比增长38%，预计2024年AI处理器销售预期为35亿美元。Intel计划在2024年正式发布Gaudi 3 AI芯片。Meta的自研AI芯片Artemis正式投产。
  • 服务器及产业链：预计AI服务器在2024年将实现高速增长，液冷散热渗透率提升。广达、纬创、英业达等公司预期AI服务器营收动能强劲。
  • GPU产业链：云服务厂商对GPU的需求旺盛，台积电的COWOS封装产能已提高至每月15000片左右，预计到2025年底封装能力提升至4.4万片/月。
    
• 相关公司：
  • 服务器整机：包括工业富联、浪潮信息、中科曙光等。
  • 服务器组件：AI芯片厂商如海光信息、寒武纪等，散热厂商如飞荣达、曙光数创等，主板厂商如沪电股份、深南电路等。
  • 光模块：中际旭创、新易盛、光迅科技等。
  • 数据中心：奥飞数据、光环新网、宝信软件等。
    
• 风险提示：
  • 宏观经济影响下游需求。
  • 信创政策不及预期。
  • 市场竞争加剧。
  • 中美博弈加剧。
  • 相关公司业绩不及预期。
    
  
  

报告还提供了详细的数据和图表，包括AMD、Intel的财务报告，以及国内外AI芯片和服务器市场的发展情况。同时，报告也提到了国内外政策对AI产业的影响，以及各大公司在AI领域的投资和布局。